Emerging Markets Private Debt Impact Investing

Förderung einer nachhaltigen Entwicklung durch Direct Lending

Die Bereitstellung von Direktkrediten an profitable, ertragsstarke Unternehmen in Schwellenländern mit hochqualifizierten Managementteams kann attraktive, marktgerechte Renditen liefern und gleichzeitig einen wesentlichen Beitrag zur nachhaltigen wirtschaftlichen Entwicklung leisten, indem sie Arbeitsplätze schaffen und lokale Wertschöpfungsketten unterstützen.

Chancen durch Emerging Market Private Debt

Die Schwellenländer dürften mittelfristig der dominante Motor des globalen Wachstums sein und aus Sicht von Golding eine Fülle von Möglichkeiten für private Direktinvestitionen bieten. Die große und wachsende Finanzierungslücke für Unternehmen in den Schwellenländern kann jedoch als Hindernis für die wirtschaftliche Aktivität und die nachhaltige Entwicklung wirken. Die strukturelle Unterentwicklung der lokalen Bankensektoren und die relative Knappheit an privatem Kapital tragen zu einer Finanzierungslücke für Unternehmen aus den Schwellenländern bei, die nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) zwischen 700 und 830 Mrd. USD pro Jahr liegt.

Golding ist der Ansicht, dass dies zur Folge hat, dass es in den Schwellenländern viele ertragsstarke, wachsende Unternehmen gibt, die keinen ausreichenden Zugang zu Krediten haben. Durch die Bereitstellung von Finanzierungsmitteln für diese Geschäftsbereiche ist Golding überzeugt, dass direkte Private Debt Investments sowohl für Kreditnehmer als auch für Einzelpersonen zu verbesserten wirtschaftlichen Ergebnissen führen können.

Wesentliche Vorzüge der Anlageklasse

1. Renditechancen im Niedrigzins-Umfeld:
Direct Lending in Emerging Markets bietet attraktive Erträge durch vertraglich vereinbarte Renditen auf Cash-Basis. Zusätzliche Renditechancen sind durch Warrants, Umsatz- und Gewinnbeteiligungen möglich.

2. Risikominimierung durch Sicherheiten:
Private Schuldtitel, die an Kreditnehmer aus Schwellenländern vergeben werden, unterliegen in der Regel einem starken finanziellen und nicht-finanziellen Schutz und sind durch Sicherheiten besichert.

3. Fokus auf Tilgung und Devisen:
Wechselkurs- und Refinanzierungsrisiken können minimiert werden, indem der Fokus bei den Private-Debt-Strategien auf Kreditnehmer mit Einnahmen aus Hartwährungen liegt, die Schulden auf amortisierender Basis tilgen können. 

4. Diversifikation:
Private Debt hat eine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen und weist typischerweise eine geringere Volatilität  im Vergleich zu anderen Anlageklassen auf. Deshalb ist Private Debt eine attraktive Ergänzung in einem diversifizierten Portfolio.

5. Nachhaltige Wirtschaftsentwicklung und positive Auswirkungen:
Golding ist der Ansicht, dass durch das Schließen der Finanzierungslücke in den Schwellenländern neue Arbeitsplätze geschaffen und wirtschaftlicher Nutzen gefördert werden kann. Dies führt zu positiven externen Effekten sowie Wirtschaftswachstum und trägt gleichzeitig zu mehreren der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung bei.

Unsere Expertise

Golding Capital Partners verfügt über ein Team von Spezialisten mit umfangreicher Erfahrungen in den Bereichen Emerging Markets, Debt und Impact Investments. Jeder von ihnen hat bereits in den Emerging Markets gelebt und/oder gearbeitet. Hieraus erwachsen sind starke berufliche und persönliche Netzwerke, die gepaart mit der vorhandenen Expertise von unschätzbarem Wert sind.