Wie wir investieren.
Wer investiert, formt Zukunft.
Wir denken in Generationen, nicht in Quartalen. Verantwortung für unsere Investoren, für die Investitionen, für die Gesellschaft und eine gemeinsame Vision sind die Grundpfeiler für eine bessere Zukunft.
Dr. Matthias Reicherter
Managing Partner · Chief Investment Officer (CIO)
Verantwortung über die Rendite hinaus. Make a difference.
Wir gehören zu Europas führenden unabhängigen Asset Managern für Alternative Investments. Unsere Investments haben Auswirkungen. Und zwar auf lange Zeit. Unsere Aufgabe ist es, nachhaltige Erträge und attraktive Renditen für unsere Investoren zu erzielen.
Doch wir gehen eine ganze Ebene weiter: Durch unsere Beteiligungen an Unternehmen und deren Finanzierung haben wir einen weitreichenden Einfluss auf die Gesellschaft – und somit auf eine Vielzahl von Menschen. Dieser Verantwortung kommen wir in unserem täglichen Handeln nach, indem wir Nachhaltigkeitskriterien strikt in unsere Entscheidungen integrieren. Wir wissen, dass wir nur so unserer gesellschaftlichen Rolle gerecht werden, und sind überzeugt davon, durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten ein verbessertes Risikomanagement und eine erweiterte Identifikation von Wertsteigerungspotenzialen in unseren Investments zu bewirken.
Die fünf Phasen unseres Investmentprozesses.
Um die Qualität eines Fondsmanagers beurteilen zu können, haben wir einen strukturierten Investmentprozess entwickelt. Alle Fonds, die grundsätzlich für eine Investition infrage kommen, müssen diesen Prozess durchlaufen. So können wir unter den weltweit aktiven Fondsmanagern diejenigen identifizieren, die in Zukunft eine überdurchschnittliche Rendite bei angemessenem Risiko erwarten lassen.
1 · Marktbeobachtung
Am Anfang steht eine umfassende Marktanalyse, für die unter anderem auch Kontakte zu Fondsmanagern, Intermediären und anderen Investoren genutzt werden. Die Ergebnisse fließen in eine proprietäre Fondsdatenbank ein. So entsteht eine laufend aktualisierte Marktübersicht aller relevanten Segmente und Regionen, die als Grundlage für die Fonds-Pipeline und ‑Priorisierung in der nächsten Phase dient.
2 · Side-by-Side-Analyse (Vorauswahl)
Im nächsten Schritt erfolgt die aktive Ansprache von interessanten Fondsmanagern. Auf Basis des ersten Meetings und vorliegender Fondsdaten wird jeder Fonds im Investmentteam diskutiert und vorläufig bewertet. Ziel ist es, frühzeitig attraktive Fonds zu identifizieren und die Fonds-Pipeline stets zu verfeinern.
3 · Intensive Due Diligence (Hauptprüfung)
Im Mittelpunkt der Investmentauswahl steht die intensive Due Diligence des Managers. Nach der Investmentvorauswahl beginnt der Prüfprozess mit eingehender Datenanalyse und intensiven Gesprächen mit dem Fondsmanagement. Nach bestimmten Kriterien werden dabei Strategie, Erfolgsbilanz, Team, Konditionen und Struktur sowie ESG eingehend analysiert:
- Strategie: Wertschöpfungsansatz, Konsistenz, Investment- und Asset-Management-Prozess, Deal-Generierung
- Erfolgsbilanz: IRR/Multiple (brutto/netto), Rendite-Volatilitäten, Benchmarking, Performance
- Team: Organisationsstruktur, individuelle Erfahrung & Branchennetzwerk, Stabilität & Nachfolgeregelung, Interessengleichheit
- Konditionen/Struktur: Management-Gebühren, Erfolgsbeteiligung, Anlagevorschriften, rechtliche und steuerliche Due Diligence
- ESG-Analyse: Bewertung nach ESG-Werten, -Organisation und -Reporting, Identifikation von ESG-Risiken und Verbesserungspotenzialen
Dieser Prozess erstreckt sich in der Regel über mehrere Wochen bzw. Monate.
4 · Investitionsentscheidung
Die wesentlichen Ergebnisse der Hauptprüfung werden in einer Investitionsvorlage zusammengefasst und abschließend im Investmentteam und gemeinsam mit den Partnern in den Investment Committees diskutiert. Für eine positive Entscheidung ist Einstimmigkeit in den Golding Investment Committees erforderlich.
5 · Monitoring und Kontaktpflege
Der Investmentprozess geht weit über die Investitionsentscheidung hinaus. Für die Zeitdauer der Investition erfolgt eine laufende Analyse der Quartals- und Jahresberichte des Zielfonds sowie seines Portfolios. Auf Investorenmeetings und mit informellen Teambesuchen hält das Golding Investmentteam engen persönlichen Kontakt zum Management der Zielfonds.