Private Credit

Der Secondaries-Markt hat 2025 ein neues Allzeithoch erreicht. Nach einem starken ersten Halbjahr mit rund 105 Mrd. US-Dollar belief sich das Gesamtvolumen zum Jahresende auf etwa 225-240 Mrd. US-Dollar. Getragen wurde das Wachstum von einem nahezu ausgewogenen Mix aus klassischen LP-Transaktionen und GP-geführten Lösungen. Parallel dazu wuchs die Käuferbasis weiter: Mit einem kumulierten Fundraising von rund 165 Mrd. US-Dollar wurde ein neuer Rekord erzielt. Bemerkenswert ist dabei weniger die absolute Höhe als die Marktstruktur: Der Kapitalüberhang der Branche – gemessen als verfügbares Kapital im Verhältnis zum jährlichen Investitionsvolumen – liegt mit rund 1,4-fach auf historisch niedrigem Niveau. Ein Zeichen für hohe Aufnahmefähigkeit und funktionierende Marktmechanismen.

Im Jahr 2025 bewegen sich institutionelle Investoren in einem anspruchsvollen Spannungsfeld: Es erfordert einerseits strikte Disziplin in der Portfoliosteuerung und andererseits Offenheit für Chancen.

Golding gibt die 21. Investition seiner Private-Debt-Co-Investment-Strategie 2021 in Foeth, Europas führende Plattform für hochwertige gebrauchte Prozessmaschinen, bekannt.

Mit dem Entwurf zur Überarbeitung der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR 2.0) verfolgt die Europäische Kommission das Ziel, Transparenz zu erhöhen, Greenwashing einzudämmen und die nachhaltige Kapitalallokation weiter zu stärken. Neue Produktkategorien und verbindliche Mindestanforderungen sollen dafür einen klareren Rahmen schaffen.